华夏创业板新能源ETF于近日发布2025年第2季度报告。报告期内，该基金在净值表现、份额变动等方面出现了较为明显的变化。其中，基金份额赎回近8000万份，而净值增长率与业绩比较基准收益率差值达0.95%，这些数据背后反映了基金怎样的运作情况，又对投资者释放了哪些信号？本文将深入解读。
主要财务指标：本期利润为负，资产净值超亿元
多项指标呈负，资产净值可观
报告期内（2025年4月1日 - 2025年6月30日），华夏创业板新能源ETF多项主要财务指标表现不佳。本期已实现收益为 -6,287,664.65元，本期利润为 -3,875,714.98元，加权平均基金份额本期利润为 -0.0271元 。不过，期末基金资产净值为102,952,165.24元，期末基金份额净值0.9507元，显示基金仍具备一定规模。
| 主要财务指标 | 金额（元） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | -6,287,664.65 |
| 本期利润 | -3,875,714.98 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.0271 |
| 期末基金资产净值 | 102,952,165.24 |
| 期末基金份额净值 | 0.9507 |
本期已实现收益为负，表明基金在利息收入、投资收益等扣除相关费用后余额不佳，而本期利润为负，意味着加上公允价值变动收益后整体仍亏损。但可观的期末基金资产净值为后续运作提供了基础。
基金净值表现：跑赢业绩比较基准，仍存波动
短期表现优于基准，长期差距缩小
在本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较中，过去三个月，基金净值增长率为 -0.66%，业绩比较基准收益率为 -1.61%，基金跑赢基准0.95%；自基金合同生效起至今，基金净值增长率为 -4.93%，业绩比较基准收益率为 -5.21%，跑赢基准0.28%。
| 阶段 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ① - ③ |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -0.66% | -1.61% | 0.95% |
| 自基金合同生效起至今 | -4.93% | -5.21% | 0.28% |
虽然基金在两个阶段均跑赢业绩比较基准，但需注意，基金净值增长率整体为负，反映出报告期内市场环境对基金净值造成了一定压力，即便跑赢基准，投资者仍面临资产缩水风险。
投资策略与运作：紧跟指数，应对市场波动
复制指数策略，应对市场变化
本基金跟踪创业板新能源指数，主要采用完全复制策略及适当的替代性策略。2季度，国内外经济形势复杂，美联储维持利率，国内政策引导经济复苏，市场先下后上，金融板块突出。基金在跟踪指数基础上，应对投资者申购赎回和成份股调整。因处于建仓期，基金组合与指数结构存在差异，导致跟踪偏离度为 +0.95%。这表明基金在努力贴合指数过程中，受建仓因素影响，短期难以完全实现跟踪目标，投资者应关注建仓完成后跟踪效果的变化。
业绩表现：份额净值增长，与基准有偏离
净值增长但偏离基准，建仓因素致差异
报告期内，基金份额净值增长率为 -0.66%，同期业绩比较基准增长率 -1.61%，跟踪偏离度为 +0.95%。基金净值增长但与基准产生偏离，主要因尚处建仓期，组合结构与指数结构不同。尽管净值实现一定增长，但偏离度显示基金与指数表现存在差异，建仓完成后若偏离度仍较大，将影响投资者对指数收益的获取，需持续关注。
资产组合情况：权益投资占比近100%
权益投资主导，现金资产少量配置
报告期末，基金资产组合中权益投资金额为102,712,143.13元，占基金总资产的比例达99.67%，其中股票投资等同权益投资。银行存款和结算备付金合计338,459.72元，占比0.33%，其他资产为0。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 102,712,143.13 | 99.67 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 338,459.72 | 0.33 |
| 合计 | 103,050,602.85 | 100.00 |
高比例的权益投资表明基金紧密围绕股票资产布局，契合股票型基金定位，但权益市场波动将直接影响基金净值，少量的现金资产配置可满足日常流动性需求。
行业投资组合：制造业占比近99%
聚焦制造业，多行业零配置
报告期末按行业分类的境内股票投资组合显示，制造业公允价值为101,880,239.93元，占基金资产净值比例98.96%。科学研究和技术服务业占0.55%，水利、环境和公共设施管理业占0.26%，其他行业均无配置。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|
| 制造业 | 101,880,239.93 | 98.96 |
| 科学研究和技术服务业 | 566,444.00 | 0.55 |
| 水利、环境和公共设施管理业 | 265,459.20 | 0.26 |
| 合计 | 102,712,143.13 | 99.77 |
基金高度集中于制造业，反映其对新能源相关制造业的看好，但行业过度集中会使基金受制造业波动影响加大，若该行业遇困境，基金净值可能大幅下跌。
股票投资明细：宁德时代等权重居前
前十股票权重分布，龙头股占比较高
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细中，宁德时代占比14.55%，汇川技术占14.28%，阳光电源占11.78%等。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 14.55 |
| 2 | 300124 | 汇川技术 | 14.28 |
| 3 | 300274 | 阳光电源 | 11.78 |
前十股票的权重分布显示基金对部分龙头企业的集中配置，这些龙头股在行业内地位重要，但同样，若这些个股出现不利因素，对基金净值冲击较大。
开放式基金份额变动：赎回近8000万份
份额赎回显著，规模有所下降
本报告期期初基金份额总额176,289,841.00份，期间总申购份额10,000,000.00份，总赎回份额78,000,000.00份，期末份额总额108,289,841.00份。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 期初基金份额总额 | 176,289,841.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 10,000,000.00 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 78,000,000.00 |
| 期末基金份额总额 | 108,289,841.00 |
近8000万份的赎回表明部分投资者在报告期内选择离场，可能因对基金业绩预期不满或市场整体判断。份额下降会影响基金规模，进而可能影响投资操作和跟踪效果。
综合来看，华夏创业板新能源ETF在2025年第2季度虽在净值表现上跑赢业绩比较基准，但仍面临如份额赎回、建仓期跟踪偏离等问题。投资者需密切关注基金建仓进展、行业及个股集中风险，结合自身风险承受能力和投资目标，谨慎做出投资决策。
声明：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
