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华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 刘佳 北京报道
随着越来越多的信托公司加入到预付类资金服务信托领域，这一业务逐渐成为行业转型的重要方向之一。
近日，五矿信托落地全国首单预付类物业社区信托账户业务——“五矿信托-五好家庭社区账户服务信托”（下称“五好家庭项目”）。
该项目利用信托制度的财产独立性，为社区业主客户提供社区周边商户日常消费及预付类消费的资金保管服务。
无独有偶，云南信托也在近期成功落地公司首单预付类资金服务信托项目，将信托制度引入购房消费场景；而国联信托、苏州信托等也在教育培训、物业管理等领域推出了相应的服务信托产品。
在业内人士看来，因市场需求不断增加和政策支持持续加码，预付类资金服务信托在业务规模上有望实现持续增长。同时信托公司也将继续拓展该业务领域、创新业务模式、提升服务质量，以此来满足消费者日益增长的金融需求。
“预付式消费”新保障
随着信用消费的出现和电子消费方式的便捷化，“预付式消费”逐渐增多，已成为生活服务领域的新兴主流消费业态。
与之对应的，在美容美发、婚纱摄影、餐饮住宿、教育培训、汽车美容等行业的店家也纷纷推出先付款、后服务的“预付式消费”，以此来增强消费者的“黏性”。
然而在实践中，有的经营者“卷款跑路”“套路营销”或者“恶意逃债”的行为时有发生，以至于部分消费者“谈卡色变”，极度排斥“预付式消费”，也打破了消费者与经营者之间的信任基础。
因信托制度具有财产独立性、风险隔离等独特优势，能够有效保障预付资金的安全，近年来相关部门出台了一系列政策，鼓励信托公司开展预付类资金服务信托业务。
基于此，多家信托公司也纷纷探索预付类资金服务信托业务，以期帮助委托人实现预付类资金财产独立、风险隔离与资金安全的信托目的。
五矿信托服务信托部创新业务管理中心负责人孙光在接受《华夏时报》记者采访时表示，在传统预付卡发行过程中，资金通常直接存入商户名下的银行账户。商户可能因缺乏监管而挪用资金，进而影响到消费者预付资金的安全。信托机制的核心在于，信托公司会开设专门的银行账户来管理预付卡资金，从而在法律上实现了资金的独立性和安全性。
“信托机制的关键优势在于其破产隔离功能。由于信托财产独立于信托公司、商户及消费者自有财产，因此在商户破产时，信托账户内的资金不会被纳入到破产财产范围内，有效避免了因商户破产而导致的资金损失。” 孙光进一步表示，在消费者使用预付卡进行消费时，通过手机扫码或后台输入金额并确认交易完成，信托公司则是在规定交割期内与商户进行结算，实现资金的规范化和标准化管理。
以“五好家庭项目”为例，孙光介绍道，该项目采取与物业公司合作的模式，由物业公司组织社区业务客群对周边服务商户开展“集采团购+预付费资金信托保管”的模式。
“这种模式一方面为周边商户提供客户引流，促进商户服务品牌建设及营销宣传。同时信托公司为消费者提供预存资金的信托保管，让消费者放心消费，充分释放消费动能，促进‘预付式消费’和谐健康发展。”孙光表示。
在用益信托研究员帅国让看来，预付类资金服务信托作为行政管理服务信托的子类，是信托公司回归信托本源的一项重要业务，也是监管层所鼓励发展的业务之一。
帅国让对《华夏时报》记者分析称，发展预付类资金服务信托业务对信托公司而言，其业务市场空间较大，伴随着该类业务在更多商业及消费领域的应用，未来将覆盖大量的商户及消费者；另一方面，开展该类业务在积累大量数据的同时，为未来相应的客户群体提供更多服务与场景应用的流量入口，可能会衍生新的业务机会。
机遇与挑战并存
2023年3月，随着《关于规范信托公司信托业务分类的通知》的正式发布，“预付类资金服务信托”作为行政管理服务信托的一种新类型被明确界定。
预付类资金服务信托指信托公司提供预付类资金的信托财产保管、权益登记、支付结算、执行监督、信息披露、清算分配等行政管理服务，帮助委托人实现预付类资金财产独立、风险隔离、资金安全的信托目的。
年初至今，已有多家信托公司涉足并布局预付类资金服务信托业务领域，发挥信托财产独立性和破产隔离方面的独特功能。
今年4月，交银信托携手交通银行湖北省分行、湖北交通投资集团设立高速公路ETC预付类资金服务信托——交银国信·湖北高速ETC服务信托。
8月13日，华润信托联合成都双流社区发展基金会、成都智乐物业，落地物业服务领域预付类资金服务信托——诚诺1号。
8月26日，云南信托成功落地“云南信托-云宸商泰1号预付资金服务信托”。
而在去年，包括国联信托、苏州信托、紫金信托、昆仑信托、山东信托、上海信托等在内的多家信托公司也分别落地了预付类资金服务信托业务。这些项目覆盖了教育培训、物业管理等多个领域，为预付资金的安全和消费者权益的保护提供了有力支持。
尽管预付类资金服务信托业务在行业内呈现出广泛的布局态势，但帅国让指出，该类业务前期信息系统建设投入要求较高，短期盈利有限，大多需要与当地行政管理系统融合。
五矿信托相关工作人员也表示，受近年消费情绪低迷的影响，采用信托模式的商户及用户数量较少、业务覆盖度成长相对较慢，尚未充分展现信托的独特服务价值。
面对种种挑战，中企资本联盟副理事长柏文喜认为，信托公司在发展预付类资金服务信托业务时，应充分考虑市场环境、监管政策和自身条件，制定合理的业务发展策略。在面临较高的运营成本和管理难度时，需要建立相应的风险控制和管理体系。
此外，帅国让提醒道，信托公司除了需要有相应制度配套措施之外（目前相关法律法规对涉众性社会资金监管的要求不够具体），信托公司在开展预付类资金服务信托业务时需要高度重视合规性，对资金的投资保持高度谨慎态度，避免该类资金沦为公募理财。
责任编辑：孟俊莲 主编：张志伟
