物联网ETF工银2025年第2季度报告显示，该基金在报告期内份额减少200万份，净值增长率较业绩比较基准收益率提升1.1%。以下将对季报中的关键数据进行详细解读，为投资者提供全面的分析。
主要财务指标：利润与净值增长
本期利润与已实现收益增长
| 指标 | 金额 |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 1,092,389.17元 |
| 本期利润 | 2,723,062.63元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0322元 |
| 期末基金资产净值 | 77,290,043.53元 |
| 期末基金份额净值 | 0.9370元 |
本季度，物联网ETF工银本期已实现收益为1,092,389.17元，本期利润达2,723,062.63元，显示出基金在该季度的盈利能力有所提升。期末基金资产净值为77,290,043.53元，期末基金份额净值0.9370元，表明基金资产价值在报告期内实现了一定增长。
基金净值表现：优于业绩比较基准
净值增长率高于业绩比较基准
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 3.58% | 1.79% | 2.48% | 1.80% | 1.10% | -0.01% |
| 过去六个月 | 4.79% | 1.82% | 3.26% | 1.84% | 1.53% | -0.02% |
| 过去一年 | 25.75% | 2.15% | 22.79% | 2.17% | 2.96% | -0.02% |
| 过去三年 | 12.55% | 1.72% | 7.75% | 1.74% | 4.80% | -0.02% |
| 自基金合同生效起至今 | -6.30% | 1.68% | -5.88% | 1.71% | -0.42% | -0.03% |
过去三个月，基金净值增长率为3.58%，业绩比较基准收益率为2.48%，基金表现优于业绩比较基准，差值达1.10%。从更长时间维度看，过去一年、三年等阶段，基金净值增长率同样高于业绩比较基准，显示出基金在跟踪指数的同时，具备一定的超越指数表现的能力。
投资策略与运作：聚焦指数化投资
跟踪误差来源与应对策略
本报告期内，基金跟踪误差主要源于申购赎回、成份股票停牌及指数成份股调整等因素。基金管理人坚持指数化投资策略，通过定量分析技术，努力将跟踪误差控制在较低水平，以紧密跟踪标的指数，实现投资目标。
基金业绩表现：短期增长显著
报告期内净值增长3.58%
报告期内，基金净值增长率为3.58%，业绩比较基准收益率为2.48%。这一成绩表明基金在该季度较好地把握了市场机会，实现了净值的增长，且跑赢业绩比较基准，为投资者带来了相对较好的回报。
资产组合情况：权益投资占主导
权益投资占比99.15%
| 资产类别 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 76,735,922.58 | 99.15 |
| 其中：股票 | 76,735,922.58 | 99.15 |
| 基金投资 | - | - |
| 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - |
| 资产支持证券 | - | - |
| 贵金属投资 | - | - |
| 金融衍生品投资 | - | - |
| 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - |
| 银行存款和结算备付金合计 | 567,312.70 | 0.73 |
| 其他资产 | 93,224.43 | 0.12 |
| 合计 | 77,396,459.71 | 100.00 |
报告期末，基金权益投资占比高达99.15%，其中股票投资金额为76,735,922.58元，占据主导地位。银行存款和结算备付金合计占0.73%，其他资产占0.12%，整体资产配置体现了股票型指数基金的特点。
行业投资组合：制造业与信息技术业为主
指数投资行业分布集中
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 63,755,130.60 | 82.49 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | 345,933.00 | 0.45 |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 12,542,623.00 | 16.23 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| 合计 | 76,643,686.60 | 99.16 |
指数投资中，制造业公允价值为63,755,130.60元，占基金资产净值比例达82.49%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值为12,542,623.00元，占比16.23%。行业分布较为集中，反映了深证物联网50指数的行业特征。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 79,348.77 | 0.10 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | 1,626.90 | 0.00 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 4,253.36 | 0.01 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | - | - |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 7,006.95 | 0.01 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| 合计 | 92,235.98 | 0.12 |
积极投资部分，各行业占比较小，制造业占0.10%，批发和零售业、交通运输等行业也有少量配置，整体占基金资产净值比例仅0.12%。
股票投资明细：权重股表现关键
指数投资前十股票权重集中
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 002371 | 北方华创 | 11,600 | 5,129,636.00 | 6.64 |
| 2 | 300502 | 新易盛 | 35,824 | 4,550,364.48 | 5.89 |
| 3 | 002415 | 海康威视 | 153,700 | 4,262,101.00 | 5.51 |
| 4 | 000063 | 中兴通讯 | 129,812 | 4,217,591.88 | 5.46 |
| 5 | 002230 | 科大讯飞 | 79,000 | 3,782,520.00 | 4.89 |
| 6 | 002241 | 歌尔股份 | 99,600 | 2,322,672.00 | 3.01 |
| 7 | 000938 | 紫光股份 | 73,800 | 1,770,462.00 | 2.29 |
指数投资的前十名股票中，北方华创公允价值占比6.64%，新易盛占5.89%等，这些权重股的表现对基金净值影响较大。投资者需关注这些股票的市场动态，以把握基金的潜在走势。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 301458 | 钧崴电子 | 263 | 8,970.93 | 0.01 |
| 2 | 301602 | 超研股份 | 329 | 8,159.20 | 0.01 |
| 3 | 301535 | 浙江华远 | 429 | 8,146.71 | 0.01 |
| 4 | 301601 | 惠通科技 | 207 | 7,006.95 | 0.01 |
| 5 | 001388 | 信通电子 | 416 | 6,830.72 | 0.01 |
积极投资的前五名股票，公允价值占比均为0.01%，对基金整体影响较小。
开放式基金份额变动：份额减少200万份
申购赎回导致份额下降
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 84,484,060.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 2,000,000.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 4,000,000.00 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 82,484,060.00 |
报告期内，基金总申购份额为2,000,000.00份，总赎回份额为4,000,000.00份，导致期末基金份额总额较期初减少200万份。份额的变动可能反映了投资者对基金短期表现或市场预期的调整，投资者应结合市场环境和基金基本面进一步分析其背后原因。
综合来看，物联网ETF工银在2025年第2季度展现出一定的投资价值，净值增长优于业绩比较基准，但份额有所减少。投资者在关注基金业绩的同时，需密切留意行业分布和权重股变化，以及市场环境对基金未来表现的影响。
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