嘉实创业板50ETF在2025年第2季度展现出了较为显著的变化，基金份额从期初的111,557,494.00份增长至期末的366,557,494.00份，增幅约42%；本期利润从无到有，达到53,248,680.44元，呈现出爆发式增长。这些数据的背后，反映了基金在投资策略、市场表现等多方面的情况，值得投资者深入探究。
主要财务指标：利润大幅增长
收益与利润情况
本季度嘉实创业板50ETF财务指标表现亮眼。本期已实现收益为9,711,915.88元，本期利润更是高达53,248,680.44元 ，加权平均基金份额本期利润为0.1465元。期末基金资产净值为375,366,256.81元，期末基金份额净值为1.0240元。从数据可以看出，基金在本季度盈利能力较强，为投资者创造了较好的收益。
| 主要财务指标 | 报告期（2025年4月1日 - 2025年6月30日） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 9,711,915.88元 |
| 本期利润 | 53,248,680.44元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.1465元 |
| 期末基金资产净值 | 375,366,256.81元 |
| 期末基金份额净值 | 1.0240元 |
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
净值增长率与基准对比
过去三个月，基金份额净值增长率为4.28%，业绩比较基准收益率为3.19%，基金跑赢业绩比较基准1.09个百分点；自基金合同生效起至今，净值增长率为2.40%，业绩比较基准收益率为1.35%，同样跑赢业绩比较基准1.05个百分点。从标准差来看，过去三个月基金净值增长率标准差为2.13%，业绩比较基准收益率标准差为2.14%；自基金合同生效起至今，基金净值增长率标准差为1.86%，业绩比较基准收益率标准差为1.92%，波动情况与业绩比较基准相近。
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 4.28% | 2.13% | 3.19% | 2.14% | 1.09% | -0.01% |
| 自基金合同生效起至今 | 2.40% | 1.86% | 1.35% | 1.92% | 1.05% | -0.06% |
投资策略与运作：建仓期应对挑战
紧跟指数的投资策略
本基金跟踪创业板50指数，主要采用组合复制策略及适当的替代性策略。2025年二季度，国内经济在新旧动能转换中保持韧性，海外经济形势复杂，美国经济有韧性但美联储降息推迟，欧洲经济增长偏弱。报告期内基金处于6个月建仓期，作为ETF基金，秉承指数化被动投资策略，积极应对成份股调整、基金申购赎回等因素对指数跟踪效果的冲击，以降低跟踪误差。
基金业绩表现：超越业绩比较基准
份额净值增长超基准
截至报告期末，本基金份额净值为1.0240元，本报告期基金份额净值增长率为4.28%，而业绩比较基准收益率为3.19%，基金业绩表现优于业绩比较基准，实现了较好的收益。
资产组合情况：权益投资占主导
资产配置比例
报告期末，基金总资产为375,527,771.39元。其中权益投资金额为374,604,160.51元，占基金总资产的比例高达99.75%，且全部为股票投资；银行存款和结算备付金合计907,647.58元，占比0.24%；其他资产15,963.30元，占比0.00% 。可以看出基金资产主要集中在权益类投资上，以追求较高的收益。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 374,604,160.51 | 99.75 |
| 其中：股票 | 374,604,160.51 | 99.75 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 907,647.58 | 0.24 |
| 8 | 其他资产 | 15,963.30 | 0.00 |
| 9 | 合计 | 375,527,771.39 | 100.00 |
行业股票投资组合：制造业占比高
指数投资行业分布
报告期末指数投资按行业分类，制造业公允价值为271,260,994.36元，占基金资产净值比例达72.27%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值为28,231,237.00元，占比7.52%；金融业公允价值为52,914,687.51元，占比14.10%。可见基金在股票投资上对制造业的配置力度较大。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 271,260,994.36 | 72.27 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 28,231,237.00 | 7.52 |
| J | 金融业 | 52,914,687.51 | 14.10 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | 3,284,985.60 | 0.88 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 7,239,796.00 | 1.93 |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 374,546,896.23 | 99.78 |
积极投资行业分布
积极投资按行业分类，制造业公允价值为57,264.28元，占基金资产净值比例为0.02%，其他行业无投资。整体来看，积极投资规模较小。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 57,264.28 | 0.02 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | - | - |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 57,264.28 | 0.02 |
股票投资明细：宁德时代权重居首
指数投资前十股票
报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序，宁德时代公允价值为91,225,704.02元，占比24.30%；东方财富公允价值为40,661,082.81元，占比10.83% 。前十大股票投资明细反映了基金对优质龙头企业的集中配置。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 361,691 | 91,225,704.02 | 24.30 |
| 2 | 300059 | 东方财富 | 1,757,937 | 40,661,082.81 | 10.83 |
| 8 | 300476 | 胜宏科技 | 85,000 | 11,422,300.00 | 3.04 |
| 9 | 300014 | 亿纬锂能 | 177,700 | 8,140,437.00 | 2.17 |
| 10 | 300033 | 同花顺 | 29,300 | 7,999,193.00 | 2.13 |
积极投资前五股票
积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序，新恒汇公允价值为17,014.28元，占比0.00%；信通电子公允价值为15,385.54元，占比0.00% 。积极投资的股票投资规模小，对整体净值影响有限。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 301678 | 新恒汇 | 382 | 17,014.28 | 0.00 |
| 2 | 001388 | 信通电子 | 937 | 15,385.54 | 0.00 |
| 3 | 301590 | 优优绿能 | 73 | 10,182.04 | 0.00 |
| 4 | 301665 | 泰禾股份 | 264 | 5,910.96 | 0.00 |
| 5 | 301658 | 首航新能 | 233 | 5,354.34 | 0.00 |
开放式基金份额变动：份额大幅增长
申购赎回情况
报告期期初基金份额总额为111,557,494.00份，期间基金总申购份额为373,000,000.00份，总赎回份额为118,000,000.00份，期末基金份额总额为366,557,494.00份，较期初增长明显，显示出投资者对该基金的关注度和认可度在提升。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 111,557,494.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 373,000,000.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 118,000,000.00 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 366,557,494.00 |
风险提示
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。未来若出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，对基金份额净值产生影响；极端情况下可能引发流动性风险，导致暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元，还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。投资者需密切关注这些潜在风险，合理规划投资。
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