信用市场日评

时间： 2024-09-12 04:35     

信用二级

短融：

今日资金宽松，短融交投活跃，收益下行3bp左右，午盘后情绪转弱，收益有所回弹；月内成交在1.9-2.05区间，基金为主力买盘；年底到期AAA成交在1.88-2.08区间，银行ofr成交较多，37d 苏州高新在07位置成交火热；跨年一季度AAA成交在 2.0-2.1区间，基金、银行及理财参与买盘，高资质主体在 2.0-2.02区间成交大量；二季度AAA成交在1.97-2.1区间，基金及理财为主力买盘，电网今日在97/98位置成交多笔；更长AAA成交在2.02-2.15区间，成交相对较少。

中票：

今日中票市场成交转暖，中午随着期货上行有一波狂点。短券今日成交非常火爆，年内除了基金买盘外，今天也有理财也出场大量收几个特定地区的名字。年内买盘今日总体偏爱临近1Y的高收益。1-2Y成交也较热，几个基金银行常客中票买盘为主，多关注估值位置AAA。3Y今天好名字继续成交火爆，3Y电网今日多成交在2.08（估值-0.25bp），汇金上午多成交在估值，午后成交在估值-1bp。5Y总体仍偏淡，买盘以基金和券商为主，估值2.1795的4.88Y汇金成交位置从2.185随着中午的下行点到2.17。10Y的AAA多成交在估值和估值-1，保险买盘为主。永续中票买盘以保险和理财为主，较为平淡，3Y和5Y大唐集成交火爆，多在高估值位置，1Y好名字多成交在估值位置。

公司债：

公司债今日交投活跃，短端收益震荡下行，长端基本持平。年内方面，普通可质押午后交投活跃，基金和理财均有参与，1Y附近头部券商成交在2-2.04，200D附近买盘活跃，成交在1.97附近，买盘主要是基金和理财。1-2Y，资质较好普通可质押成交活跃，买盘主要是基金，券商可质押买盘主要是基金。2-3Y交投较淡，普通可质押买盘主要是基金和保险，3Y附近头部券商成交在2.08-2.13，买盘较稀少 ，基金和券商均有参与，午后部分基金积极出券。更长期限，今日交投转暖，5Y2.25附近收益较高主体成交活跃，买盘主要是基金；10Y附近资质较好可质押成交为主，基金和保险均有参与，券商出券较多。

银行债：

今日银行债成交火爆，成交收益下行。截至收盘，二级多成交在估值-2到估值-2.5bp附近，整体较昨日下行约1.5-2.5bp；永续多成交在估值-1.5到估值-2.5bp附近，短端较昨日下行约1.5bp，长端较昨日下行约2bp；商金多成交在估值-1到估值-2bp附近，较昨日下行1-2bp左右。5Y大行二级落在2.195附近，5Y大行永续落在2.2425附近；3Y大行二级落在2.105附近，3Y大行永续落在2.125附近；3Y附近国股商金落在2.04附近。今日二级长端基金、券商和理财皆有配置，二级短端基金、理财较多参与；永续长端理财和基金皆有参与，永续短端券商主要配置；商金债买盘多为基金和农商行。